Бета коефициент

Бета коефициент - Бета представлява мярка за риск на волатилността (колебливостта) на даден фонд във времето спрямо пазарен индекс. Също бива наричан и мярка за систематичния риск (риск, който не може да се управлява или елиминира). Бета на пазарния индекс (бенчмарк) се приема за 1. От там, фонд с бета над 1 исторически е бил по волатилен (рисков) от индекса с който е сравняван. Обратно, бета със стойност под 1 индикира по-ниски колебания в цената отколкото индекса. Този показател обикновено се изчислява с данни за последните 36 месеца. Бета на американските инвестиционни дружества, инветиращи в акции, типично се изчислява на база на пазарния индекс S & P 500. Ако фондът, обаче, инвестира във финансови инструменти различни от акции, ниска (под 1) стойност на бета не означава, че реалната му волатилност е ниска, защото трябва да се отчете движението му спрямо движението на конкретния финансов инструмент. Например, инвестиционно дружество, инвестиращо основно в злато, може да има бета на база целия пазар (S &P 500) от 0.80, но това не означава, че колебливостта му в сравнение с движението на цената на златото също е ниска.